Ranije smo razmatrali razne mogućnosti za povećanje kapitala na berzi. Danas ćemo se dotaknuti jednako važne teme - investicione analize
Sastavljanje bilo kog investicionog portfelja nemoguće je bez pažljivog odabira imovine koja će u njega biti uključena. Investiciona analiza ima mnogo različitih pristupa, ali općenito se mogu razlikovati tri metode procjene imovine:
Skupo … Osnovno pravilo ove metode je da ne biste trebali ulagati u dionice kompanije ako je jeftinije stvoriti sličan posao. Pogledajmo bliže ovu metodu. Pretpostavimo da ste prikupili određeni iznos i suočeni ste s izborom koje dionice želite kupiti i hoćete li ih uopće kupiti. Postoje 2 mogućnosti: kupiti udio u gotovom poslu (dionica) ili stvoriti vlastiti posao od nule. Postoji, naravno, i druga opcija, a to je da novac nigdje ne ulažete i ne držite u banci, u doslovnom ili prenesenom smislu riječi, ali ova metoda je kontraproduktivna zbog inflacije koja iz godine u godinu pojede vaš kapital. Dakle, pretpostavimo da više volite posao u polju IT-tehnologije ili biotehnologije. Morate procijeniti da li je vaš kapital dovoljan za stvaranje preduzeća ili pokretanja ove vrste. Možete li stvoriti drugi Google. U ovom slučaju bilo bi mnogo pametnije kupiti dionice gotove uspješne kompanije. Također se događa da investitor početnik ima prilično velik kapital i mnogo mu je jeftinije otvoriti vlastiti restoran nego kupiti dionice McDonald'sa.
Isplativo. Kada procjenjujete imovinu ovom metodom, morate se usredotočiti na to kakvu će dobit donijeti ova ili ona imovina. Pretpostavimo da odlučite da kupite akcije kompanije čije cijene već nekoliko godina variraju na istom nivou, ali se dividende isplaćuju stabilno. U ovom slučaju, prihod će se ostvariti samo putem dividende. Ako je prinos od dividende na nivou od 5% godišnje, onda je mnogo lakše staviti novac na bankovni depozit. Postoji još jedan slučaj, kompanija uopće ne isplaćuje dividende, ali njene dionice se stalno i brzo kreću prema gore. U ovom slučaju ima smisla procijeniti prosječni godišnji rast kompanije, izglede za daljnji rast i sami odlučiti možete li dobiti više nego što bankarski depozit daje. Pored toga, ni u ovom slučaju ne treba zaboraviti na prvu metodu procjene. Ako imate dovoljno sredstava za otvaranje vlastitog posla, a postoji želja da se uključite u ovaj proces, tada neće biti suvišno procijeniti procijenjenu profitabilnost ovog posla. Nije činjenica da će novi posao donijeti više profita od onoga koji je već bio otklonjen tokom godina.
Uporedni … Ova metoda uključuje poređenje sličnih kompanija. Na primjer, na osnovu prve dvije metode čvrsto ste odlučili kupiti dionice i odlučili ste se za željenu industriju. U ovom slučaju, važan korak bit će usporedba performansi kompanija. Recimo da birate između dvije kompanije. U ovom slučaju, imajući informacije o vrijednosti posla i znajući njegovu profitabilnost, moguće je izračunati ulaganje u čije će se dionice brže isplatiti. Uostalom, zasigurno, prije nego što novac odnesete u banku, razmotrite nekoliko različitih opcija i odaberete onu u kojoj vam je zagarantovan veći postotak. Na ovom principu se i gradi ova metoda.
Još jednom bih vas podsjetio da ne biste trebali birati dionice slučajno ili samo zato što ih poznajete. Uvijek postoji izbor. Daću vam jedan primjer, svi znamo tako divna pića kao što su Coca-Cola i Pepsi, a dionice obje kompanije nalaze se na američkoj i peterburškoj berzi. Kompanije imaju slična preduzeća, ali se razlikuju u performansama. Stoga će, prije nego što odlučite koje dionice dodati u svoj portfelj, biti logično usporediti performanse kompanija Coca-Cola i PepsiCo. Namjerno ostavljam pitanje šta je bolje otvoreno. To se može smatrati malim nagovještajem i domaćom zadaćom. Na kraju, nemam cilj da vam reklamiram određene kompanije. Svrha ove serije članaka je učiniti investicijski postupak transparentnijim za ulagače početnike.
